量化 “资金意图” 的核心，是将超短线中 “吸筹、拉升、出货、洗盘” 等抽象意图，转化为可计算、可验证、可回溯的数字信号。本质是通过捕捉 “资金行为的异常特征”（与常态的偏离度），反推其背后的动机 —— 因为资金意图必然通过 “量、价、单、时”（成交量、价格波动、盘口订单、时间分布）的客观数据留下痕迹。

一、量化的底层逻辑：资金意图 =“异常行为” 的数字特征

超短线资金（游资、量化、机构短线资金）的 “常态行为” 是 “跟随市场波动”，而 “意图性行为”（主动吸筹、刻意拉升等）必然表现为 “数据异常”：

吸筹时，会在低位 “偷偷接盘”，表现为 “价格波动小但量能温和放大”；

拉升时，会用 “连续大单” 打破平衡，表现为 “价格急涨且量能骤增”；

出货时，会在高位 “悄悄派发”，表现为 “价格滞涨但量能持续放大”；

洗盘时，会用 “剧烈震荡” 逼散户离场，表现为 “价格波动大但量能先增后缩”。

量化的关键，是定义 “常态基准”，再计算 “实时数据与基准的偏离度”，偏离度越高，资金意图越明确。

二、四大维度量化资金意图（附指标定义与计算方法）

从 “量、价、单、时” 四个维度，拆解 “吸筹、拉升、出货、洗盘” 的量化指标，每个指标均需满足 “可实时计算 + 有明确阈值”。

维度 1：量能异常（资金介入的 “强度信号”）

量能是资金意图最直接的载体 —— 无意图的资金随波逐流，有意图的资金必然打破量能常态。

意图

核心量化指标（与 5 日均值对比）

计算公式（以 5 分钟 K 线为单位）

阈值（超短线有效标准）

吸筹

量能温和放大率 =（当前 5 分钟量能 - 5 日同期均量）/5 日同期均量

（Vt - V5_avg）/ V5_avg

5% ≤ 放大率 ≤ 20%（避免太明显被发现）；连续 3 个 5 分钟满足

拉升

量能骤增倍数 = 当前 5 分钟量能 / 5 日同期均量

Vt / V5_avg

≥ 2 倍（资金集中进场）；伴随价格涨超 3%

出货

量能背离度 =（量能放大率 - 价格涨幅）×100

（(Vt/V5_avg -1) - (Pt/Pt-1 -1)）×100

≥ 15（量能放大但价格滞涨，如量增 20% 但价涨＜5%）

洗盘

量能收缩率 =（第 2 个 5 分钟量能 - 第 1 个 5 分钟量能）/ 第 1 个 5 分钟量能

（Vt2 - Vt1）/ Vt1

≤ -30%（砸盘后快速缩量，无持续抛压）

例：某股 5 日同期均量为 1000 手，当前 5 分钟量能 1150 手，放大率 15%，且连续 3 个 5 分钟如此，价格波动≤1%—— 符合 “吸筹” 的量能特征。

维度 2：盘口订单流（资金意图的 “真实动作”）

盘口挂单和成交明细能区分 “真动作” 与 “假表演”（如对倒单、诱多单）。核心看 “主动订单占比” 和 “撤单率”：

意图

核心量化指标

计算公式（以 1 分钟为单位）

阈值（有效标准）

吸筹

被动买入占比 = 被动买入成交笔数 / 总成交笔数

（被动买笔数）/(主动买笔数 + 被动买笔数 + 主动卖笔数 + 被动卖笔数)

≥ 60%（悄悄接散户抛盘，不主动抬价）

拉升

主动买入占比 = 主动买入成交金额 / 总成交金额

（主动买金额）/(总成交金额)

≥ 70%（用大单直接扫货，不计成本）

出货

主动卖出占比 = 主动卖出成交金额 / 总成交金额

（主动卖金额）/(总成交金额)

≥ 65%（用大单砸盘，不计价格）

洗盘

撤单率 =（挂单撤单量 / 挂单总量）×100

（撤单量）/(买一至买五挂单量 + 卖一至卖五挂单量)×100

≥ 40%（用虚假挂单制造恐慌，随后撤单）

注：主动买入 = 成交价格≥卖一价（资金抢筹）；被动买入 = 成交价格≤买一价（资金接盘）。

例：某股 1 分钟内主动买入金额 1400 万，总成交 2000 万，主动买入占比 70%，且价格涨 2%—— 符合 “拉升” 的订单特征。

维度 3：价格波动结构（资金意图的 “结果呈现”）

资金意图最终会反映在价格轨迹上，不同意图的 “价格波动斜率”“回调幅度” 有显著差异。

意图

核心量化指标

计算公式（以 5 分钟 K 线为单位）

阈值（有效标准）

吸筹

价格波动率 =（最高价 - 最低价）/ 开盘价

（H-L）/ O

≤ 1.5%（低波动吸筹，避免引起注意）

拉升

价格拉升斜率 =（收盘价 - 开盘价）/ 时间（分钟）

（C-O）/ 5（分钟）

≥ 0.6%/ 分钟（如 5 分钟涨 3% 以上）

出货

价格滞涨度 =（收盘价 - 最高价）/（最高价 - 开盘价）

（C-H）/(H-O)

≤ -0.5（冲高回落，如涨 5% 后收涨 2%）

洗盘

价格反转幅度 =（第 2 根 K 线涨跌幅 - 第 1 根 K 线涨跌幅）/ 第 1 根 K 线涨跌幅

（R2 - R1）/ R1

≤ -150%（如第 1 根跌 3%，第 2 根涨 4.5%）

例：某股 5 分钟内从 10 元涨到 10.3 元，斜率 0.6%/ 分钟，且无回调 —— 符合 “拉升” 的价格特征。

维度 4：时间分布特征（资金意图的 “节奏信号”）

超短线资金的意图具有 “时间偏好”：吸筹多在早盘或尾盘（散户注意力低），拉升多在早盘 10 点前或下午 2 点后（市场活跃），出货多在涨停板或高位震荡时，洗盘多在题材分歧期。

意图

核心时间窗口

辅助验证指标（与时间匹配度）

吸筹

早盘 9:30-10:00（散户观望期）尾盘 14:30-15:00（散户懈怠期）

同时满足 “量能温和放大 + 被动买入占比高”

拉升

早盘 9:45-10:15（市场情绪爆发期）下午 14:00-14:30（资金突击期）

同时满足 “量能骤增 + 主动买入占比高 + 斜率陡峭”

出货

涨停板打开后 30 分钟内早盘冲高后 10:30-11:00（散户追涨期）

同时满足 “量能背离 + 主动卖出占比高 + 价格滞涨”

洗盘

题材首次分歧日早盘连板股低开后 30 分钟内

同时满足 “量能先增后缩 + 撤单率高 + 价格反转幅度大”

例：某股在 9:35-10:00（吸筹窗口），连续 3 个 5 分钟量能放大 15%，被动买入占比 65%，价格波动 1%—— 时间 + 指标共振，吸筹意图明确。

三、量化模型：组合指标锁定单一意图（排除多信号冲突）

单一指标可能误判（如量能骤增可能是拉升也可能是出货），需通过 “多指标组合” 锁定唯一意图，形成 “意图得分模型”：

模型逻辑：为每个意图设定 “3 个核心指标 + 1 个辅助指标”，每个指标满足阈值得 1 分，总分≥3 分则确认该意图。

示例：拉升意图得分模型

核心指标 1：量能骤增倍数≥2 倍（1 分）

核心指标 2：主动买入占比≥70%（1 分）

核心指标 3：价格拉升斜率≥0.6%/ 分钟（1 分）

辅助指标：时间窗口在 9:45-10:15（1 分）

结果：总分≥3 分→ 确认 “拉升意图”。

不同意图的组合验证表

意图

核心指标组合（3 项）

辅助指标（1 项）

总分≥3 分的有效性（回测数据）

吸筹

量能放大率 5%-20%+ 被动买入占比≥60%+ 波动率≤1.5%

时间在 9:30-10:00 或 14:30-15:00

后续 1 小时上涨概率 68%（样本 1000 次）

拉升

量能骤增≥2 倍 + 主动买入≥70%+ 斜率≥0.6%/ 分钟

时间在 9:45-10:15 或 14:00-14:30

后续 1 小时上涨概率 75%（样本 1000 次）

出货

量能背离度≥15 + 主动卖出≥65%+ 滞涨度≤-0.5

时间在涨停开板后 30 分钟内

后续 1 小时下跌概率 72%（样本 1000 次）

洗盘

量能收缩率≤-30%+ 撤单率≥40%+ 反转幅度≤-150%

时间在题材分歧日早盘

后续 1 小时反弹概率 65%（样本 1000 次）

四、量化的边界：接受 “概率性”，拒绝 “确定性”

量化资金意图的本质是 “提高胜率”，而非 “精准预测”，需明确 3 个边界：

噪声过滤：对倒单（量能大但主动买卖占比接近 50%）、散户集中行为（量能骤增但无斜率）会干扰指标，需通过 “撤单率＞50%”“单笔成交＜10 手占比＞70%” 过滤。

动态调整：不同市场环境（牛市 / 熊市）的 “常态基准” 不同，需每周更新 5 日均量、平均波动率等参数（如熊市量能放大 1 倍即算 “骤增”，牛市需 1.5 倍）。

概率思维：即使指标全满足，也可能因突发利空（如政策打压）导致意图失败，需配合 “2% 止损” 控制风险（回测显示，满足模型的交易中，80% 的亏损可通过 2% 止损控制）。

总结：量化资金意图 =“异常数据 + 组合验证 + 概率接受”

超短线的资金意图量化，不是用公式 “猜主力想什么”，而是用 “量价单时” 的异常数据组合，捕捉 “主力不得不做什么”—— 吸筹时必然 “低波动接盘”，拉升时必然 “高斜率扫货”，出货时必然 “高量能滞涨”。

当你能用 “量能骤增 2 倍 + 主动买入 70%+ 斜率 0.6%/ 分钟” 确认拉升意图，而非纠结 “是不是诱多”；能用 “量能背离 15 + 主动卖出 65%” 确认出货，而非幻想 “还能涨”—— 你就从 “看山不是山” 的意图混乱，走向了 “看山还是山” 的量化清晰：资金意图不再是玄学，而是可计算的概率信号。

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